Что такое заморозка вкладов

Власти не рассматривают повышение налогов для граждан и заморозку банковских вкладов. Об этом в беседе с РИА Новости заявил министр финансов России Антон Силуанов. Заявление появилось не на ровном месте. Министр прокомментировал активные дискуссии в социальных сетях о якобы планируемых ограничениях на доступ вкладчиков к их деньгам. Попробуем разобраться, что же стало триггером дискуссии. А также расскажем, как сбережения россиян сейчас работают на нужды государства, и с какими заморозками вкладов мы уже сталкивались.

«Единственный источник финансирования — российские сбережения»

Есть высказывания, которые комментируют все — от либералов до ультрапатриотов. Комментируют одинаково, в духе «А мы предупреждали!». Это и произошло с апрельским выступлением на «Альфа Саммите» председателя Центрального банка России Эльвиры Набиуллиной. Приведём её цитату целиком.

«Опять-таки, в общем контексте. Не столько даже про юаневые ставки в марте, а в общем контексте, что у нас происходит с валютным финансированием, валютным кредитованием. По сути, до 2022 года нашим заёмщикам, нашим компаниям были доступны, назовем это так, сбережения граждан Европы, США. Так как инфляция в этих странах была низкая, ставки процентные низкие, наши компании могли брать эти сбережения за достаточно низкие ставки. Глобальных сбережений, кстати, в экономике тоже было много, поэтому реальные ставки, не только номинальные, тоже были достаточно низкими. Предельно упрощая модель, наш экспортный сектор, который брал за рубежом эти кредиты, мог кредитоваться у граждан Европы и США, чтобы увеличивать производство товаров, которые поставлял туда на экспорт. Вот такой в некотором смысле, если экономически посмотреть, кругооборот… Сейчас нам мировые сбережения недоступны. Единственный источник финансирования, практически единственный — это российские сбережения».

Над комментариями в социальных сетях из серии «власти используют наши сбережения» многие экономисты хохотали в голос. Дело в том, что с точки зрения экономики Эльвира Набиуллина сообщила нечто общеизвестное. Это как новость о том, что утром приходит рассвет. Попробуем вкратце объяснить, о чём речь.

Как и во что банки вкладывают средства россиян

Всем известно, что средства вкладчиков банков в сундуках не лежат. Даже в советское время эти деньги работали в экономике страны. Привлекая вклады, банк получает денежную ликвидность, на которой он затем зарабатывает — и для себя, и для вкладчиков. Деньги вкладчиков можно выдать в кредит, чтобы получать от заёмщиков процентные доходы. Можно приобрести облигации — также чтобы получать проценты. На средства вкладчиков банк может стать совладельцем разного имущества, которое затем будет приносить прибыль — предприятий, торговых центров и так далее.

Эльвира Набиуллина имела в виду, что для всех этих целей обогащения до 2022 года банки и компании, кроме средств вкладчиков, могли привлекать дешёвые средства из стран Запада. Теперь они этого делать не могут. Из источников денег остались только российские сбережения.

Заморозка вкладов в СССР — как гром среди ясного неба

Если говорить о заморозке вкладов, то в новейшей истории нашей страны было два случая, когда сбережения граждан, которые использовали банки, заметно обесценились или и вовсе превратились в пыль. Это «павловская» денежная реформа января 1991 года и дефолт августа 1998-го. Расскажем о каждом памятном эпизоде и механизме развития событий подробнее.

Для начала общеизвестный печальный факт. Советские деньги, особенно с начала восьмидесятых годов, не были в полной мере обеспечены товарами народного потребления. В первую очередь дорогостоящими. Нельзя было просто взять и купить, к примеру, мебельную стенку и, тем более, автомобиль. Предложение этих товаров было в разы меньше спроса. Поэтому в очереди за ними стояли годами. Например, в 1989 году, по данным записки группы консультантов ЦК КПСС, совокупные денежные средства населения составляли 500 миллиардов рублей, из них 165 миллиардов не были обеспечены никакими товарами.

Граждане СССР об этом, конечно, не знали. Но вынужденно выбирали сберегательную модель поведения и несли «лишние» деньги в сберкассы (кстати, проценты по вкладам были предусмотрены и тогда). В итоге эти средства граждан использовало в своих целях государство. Но с обязательством выдать деньги по первому требованию.

Между тем, с середины восьмидесятых годов из-за резкого падении цен на нефть в бюджете Советского Союза ширился дефицит — каждый год расходы были больше доходов. В конце 1990 года Совет Министров СССР под руководством Николая Рыжкова принял решение использовать для покрытия дефицита бюджета страны вклады населения. При этом было понятно — состояние экономики таково, что вернуть эти деньги вкладчикам государство уже не сможет.

14 января 1991 года премьер-министром СССР был назначен министр финансов Валентин Павлов. Он намеренно сделал заявление о том, что «никакой денежной реформы не ведётся». А в 21 час 22 января в программе «Время» был зачитан указ президента СССР Михаила Горбачёва № 1329 «О прекращении приема к платежу денежных знаков Госбанка СССР достоинством 50 и 100 рублей образца 1961 года и об ограничении выдачи наличных со вкладов граждан».

Диктор центрального телевидения Анна Шатилова, которая читала указ «с колёс», впервые в жизни растерялась в прямом эфире. И растеряться было от чего. Указ предусматривал, что обменять старые купюры на новые можно в течение трёх дней — 23, 24 и 25 января. И в ограниченном количестве — тысячу рублей на человека. Одновременно с этим вечером 22 января была произведена по сути заморозка вкладов — выдачу наличных с них ограничили 500 рублями в месяц.

Таким образом государство по сути решило убрать из экономики «лишние» деньги, которые скопились в заначках у граждан — превращало старые купюры в резаную бумагу. И одновременно «убирало» с вкладов граждан те деньги, которые уже потратило на покрытие дефицита бюджета, и вернуть вкладчикам не сможет.

Сразу после программы «Время» огромные очереди выстроились к работавшим в те часы кассам вокзалов и аэропортом. Некоторые граждане СССР пытались спасти свои домашние накопления, покупая множество билетов за «старые» деньги — чтобы на следующие день сдать их за «новые». Спасти вклады в полном объёме было уже невозможно.

В марте 1991 года ещё одним указом Михаила Горбачёва были предусмотрены некие компенсационные выплаты за потерянные средства. Но к этому времени в стране уже разогнался маховик инфляции и замороженные вклады довольно заметно обесценились. Кто-то сумел вложить на глазах теряющие вес деньги в оставшиеся в продаже товары (в основном в кооперативных магазинах). А вклады тех, кто ждал стабилизации финансовой ситуации, были окончательно съедены гиперинфляцией 1992 года.

Дефолт 1998 года — как государство отказалось отдавать деньги, которые взяло взаймы

Теперь перенесёмся в 1998 год, который привнёс в наш лексикон новое слово — «дефолт». Дефолт — это невыполнение обязательств должника по выплате долга — как процентов по нему, так и основной заёмной суммы. Дефолт государства возникает, если оно не может вовремя выполнить обязательства перед внутренними или внешними кредиторами.

Сталкиваясь с дефицитом бюджета, государство выпускает облигации. Покупая эти ценные бумаги, банки по сути кредитуют бюджет. И на этом зарабатывают, так как государство обязуется в будущем выплачивать процентный доход по облигациям.

В 1998 году для покрытия бюджетного дефицита правительство России активно выпускало государственные краткосрочные облигации (ГКО). Эта система превратилась в пирамиду — доход старым держателям выплачивали за счёт новых покупателей. В августе 1997 года кабинет министров, который тогда возглавлял Сергей Кириенко, пришёл к выводу, что у бюджета больше нет и не будет возможности выплачивать долг по облигациям. И объявил дефолт, то есть официально отказался выплачивать накопившиеся долги.

Последствий было два. Так как финансовые организации покупали облигации на деньги вкладчиков, то многие мелкие банки сначала отказывались выдавать вкладчикам средства с их депозитов, ссылаясь на то, что деньги сгорели в топке госбюджета. А потом банки объявили о банкротстве.

Стоит отметить, что вклады в мелких банках не пропали бесследно — государство дало возможность вкладчикам «перевести» их в «Сбербанк». Отчасти «Сбербанк» даже профинансировал эти вклады своими активами. Но процедура заняла время. А в августе-сентябре из-за дефолта происходила активная девальвация рубля. За два месяца цены выросли в полтора раза. Таким образом вклады граждан, к тому моменту, когда у них появилась возможность снять деньги, заметно обесценились.

Как сейчас используются для займов федеральному бюджету средства россиян

В наши дни вклады россиян по-прежнему используются для покрытия дефицита федерального бюджета. С каждым месяцем это происходит всё активнее. По данным министерства финансов России, за январь-апрель 2026 года расходы федерального бюджета составили 17,6 триллиона рублей, а доходы — лишь 11,7 триллиона. Таким образом дефицит вырос до рекордных 5,9 триллиона при запланированных на весь год 3,8 триллиона.

Исполнение бюджета в России — казначейское. Это значит, что если полученных доходов на все расходы не хватает, Минфин сначала должен найти деньги и положить их на бюджетные счета. И только тогда федеральное казначейство перечислит деньги получателям. Например, учреждению, которому нужно выплатить зарплату.

Соответственно, чтобы закрыть дефицит бюджета Минфин берёт взаймы. В основном как раз через механизм облигаций федерального займа. Главные покупатели облигаций — банки. А «практически единственный» источник денег для банков, как констатировала Эльвира Набиуллина, это российские сбережения.

Так как Минфин регулярно выпускает новые государственные облигации и одновременно платит проценты по старым, с каждым месяцем увеличивается объём государственного внутреннего долга. По состоянию на 1 мая он составил 31,8 триллиона рублей. Для сравнения — общий запланированный объём доходов федерального бюджета в 2026 году — 40,3 триллиона рублей. Соответственно, чтобы выплатить проценты по долговым обязательствам, федеральный бюджет в нынешнем году должен потратить около 3,9 триллиона рублей. Эти средства и превратятся в итоге в проценты вкладчиков по депозитам.

Министр финансов Антон Силуанов неоднократно называл нынешний размер государственного долга безопасным для бюджета и для экономики страны. И ещё раз напомним — вариант заморозки банковских вкладов, по его словам, власти не рассматривают.

По оценкам Эльвиры Набиуллиной, сбережения на сегодня имеют около 40% взрослых россиян. Объём средств на банковских вкладах жителей Воронежской области на конец 2025 года составлял 611 миллиардов рублей (почти три годовых бюджета области).